Opções trading delta neutral no Brasil

Delta Neutral Strategies. Delta estratégias neutras são estratégias de opções que são projetados para criar posições que não são susceptíveis de ser afectados por pequenos movimentos no preço de uma segurança Isso é conseguido garantindo que o valor global delta de uma posição é tão perto de Zero como possível. Delta valor é um dos gregos que afetam como o preço de uma opção muda Nós tocamos no básico deste valor abaixo, mas recomendamos vivamente que você leia a página em Opções Delta se você já não está familiarizado com Como funciona. trategias que envolvem a criação de uma posição neutra delta são normalmente utilizados para um dos três principais fins Eles podem ser usados ​​para lucrar com a decadência do tempo, ou de volatilidade, ou eles podem ser usados ​​para proteger uma posição existente e protegê-lo contra pequenas Movimentos de preços Nesta página, explicamos sobre eles em mais detalhes e fornecem mais informações sobre como exatamente como eles podem ser usados. Basics de Delta Delta Neutral Values. Profiting de Time Decay. Prof Iting de Volatility. Section Conteúdo Quick Links. Recommended Opções Brokers. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Read Review Visite Broker. Basics de Delta Values ​​Delta Neutral Positions. The delta valor de Uma opção é uma medida de quanto o preço de uma opção mudará quando o preço do subjacente for alterado. Por exemplo, uma opção com um valor delta de 1 aumentará de preço em 1 para cada 1 aumento no preço do subjacente Segurança Ele também irá diminuir no preço por 1 para cada 1 diminuição no preço do subjacente security. If o valor delta foi 0 5, então o preço iria mover 50 para cada 1 movimento no preço do valor subjacente Delta é teórica Em vez de uma ciência exata, mas os movimentos de preços correspondentes são relativamente precisas na prática. O valor delta de uma opção também pode ser negativo, o que significará que o preço se moverá inversamente em relação ao preço do underlyin G security Uma opção com um valor delta de -1, por exemplo, irá diminuir de preço por 1 para cada 1 aumento no preço do valor subjacente. O valor delta das chamadas é sempre positivo em algum lugar entre 0 e 1 e com coloca-lo S sempre negativo em algum lugar entre 0 e -1 As ações efetivamente têm um valor delta de 1. Você pode combinar os valores delta de opções e ou ações que compõem uma posição geral para obter um valor delta total dessa posição. Por exemplo, se você 100 cada um com um valor delta de 5, então o valor total do delta deles seria 50 Por cada 1 aumento no preço do título subjacente, o preço total de suas opções aumentaria em 50. Deveríamos apontar que quando você escreve Assim, se você escreveu 100 chamadas com um valor delta de 0 5, então o valor delta global seria -50 Igualmente, se você escreveu 100 puts opções com um valor delta de -0 5, então o valor total de delta Valor delta seria 50 As mesmas regras se aplicam quando y Ou estoque de venda a descoberto O valor delta de uma posição de estoque curto seria -1 para cada short de ação vendido. Quando o valor de delta total de uma posição é 0 ou muito próximo a ele, então esta é uma posição neutra delta Então, se você possuía 200 Coloca com um valor de -0 5 valor total -100 e possuía 100 partes do valor total do estoque subjacente 100, então você manteria uma posição neutra delta. Você deve estar ciente de que o valor delta de uma posição de opções pode mudar conforme o preço De uma mudança subjacente de segurança À medida que as opções se aprofundam no dinheiro, seu valor delta se afasta de zero, ou seja, em chamadas, ele se moverá para 1 e em puts, ele se moverá para -1. À medida que as opções saem mais do dinheiro, Move-se mais para zero. Portanto, uma posição neutra delta won t necessariamente permanecer neutro se o preço da segurança subjacente move-se a qualquer grau grande. Profiting de Time Decay. The efeitos de tempo decaimento são um negativo quando você possui opções, porque seus extrínsecos Valor w Diminuir como a data de validade se aproxima Isso pode potencialmente erosão quaisquer lucros que você faz a partir do valor intrínseco crescente No entanto, quando você escreve-los tempo decaimento torna-se um positivo, porque a redução no valor extrínseco é uma coisa boa. Uma posição neutra delta, você pode se beneficiar dos efeitos da decadência do tempo e não perder anymoney de pequenos movimentos de preços na segurança subjacente. A maneira mais simples de criar tal posição para lucrar com a decadência do tempo é escrever no dinheiro chamadas e escrever um Igual número de no dinheiro coloca com base na mesma segurança O valor delta de nas chamadas de dinheiro será tipicamente em torno de 0 5, e para o dinheiro coloca normalmente será em torno de -0 5 Vamos ver como isso poderia funcionar com Um estoque X exemplo está sendo negociado em 50.At o dinheiro chama greve 50, o delta valor 0 5 na empresa X ações estão sendo negociadas em 2.At o dinheiro coloca greve 50, delta valor -0 5 na empresa X ações também estão negociando em 2 Você escreve uma chamada Contrato e um contrato de contrato Cada contrato contém 100 opções, de modo que você recebe um crédito líquido total de 400 O valor delta da posição é neutro. Se o preço da ação da Empresa X não se moveu no momento em que esses contratos expiraram, Contratos seria inútil e você manteria o crédito de 400 como lucro Mesmo se o preço se mover um pouco em qualquer direção e criou um passivo para você em um conjunto de contratos, você ainda vai retornar um lucro global. Risco de perda se o título subjacente moveu significativamente o preço em qualquer direção Se isso aconteceu, um conjunto de contratos poderia ser atribuído e você poderia acabar com um passivo maior do que o crédito líquido recebido. Há um claro risco envolvido no uso de uma estratégia como Como isso, mas você sempre pode fechar a posição mais cedo se ele olha o preço da segurança vai aumentar ou diminuir substancialmente É uma boa estratégia para usar se você está confiante de que uma segurança não está indo para mover Muito em price. Profiting de Volatility. Volatility é um fator importante a considerar em negociação de opções, porque os preços das opções são diretamente afetados por ele Uma segurança com uma maior volatilidade terá ou teve grandes oscilações de preços ou é esperado, e as opções baseadas Em uma segurança com uma alta volatilidade será tipicamente mais caro Aqueles baseados em uma segurança com baixa volatilidade geralmente será mais barato. Uma boa maneira de potencialmente lucrar com a volatilidade é criar uma posição neutra delta sobre uma segurança que você acredita que é provável que aumente Na volatilidade A maneira mais simples de fazer isso é comprar no dinheiro chamadas em que a segurança e comprar uma quantidade igual de no dinheiro coloca Temos fornecido um exemplo para mostrar como isso poderia workpany X ações está negociando em 50.At as chamadas de dinheiro Greve 50, valor delta 0 5 na empresa X ações estão sendo negociadas em 2.At o dinheiro coloca greve 50, delta valor -0 5 na empresa X ações também estão negociando em 2.Você comprar um contrato de chamada e um contrato Cada contrato Trato contém 100 opções, então o seu custo total é 400 O valor delta da posição é neutra. Esta estratégia exige um investimento inicial, e você está a perder esse investimento se os contratos comprados expiram sem valor No entanto, você também pode fazer alguns lucros Se o título subjacente entra em um período de volatilidade. Se o movimento subjacente se mover dramaticamente no preço, então você vai fazer um lucro, independentemente de qual forma ele se move Se ele sobe substancialmente, então você vai ganhar dinheiro com suas chamadas Se ele vai para baixo substancialmente , Então você vai ganhar dinheiro com o seu puts. It também é possível que você poderia fazer um lucro, mesmo se a segurança doesn t mover no preço Se há uma expectativa no mercado que a segurança pode experimentar uma grande mudança no preço, então este Resultaria em uma maior volatilidade implícita e poderia empurrar para cima o preço das chamadas e coloca-lo own. Provided o aumento da volatilidade tem um efeito positivo maior do que o efeito negativo da decadência do tempo, Você poderia vender suas opções para um lucro Tal cenário não é muito provável, e os lucros não seria enorme, mas poderia acontecer. O melhor momento para usar uma estratégia como esta é se você está confiante de um movimento grande preço A segurança subjacente, mas não tem certeza em que direção O potencial de lucro é essencialmente ilimitado, porque quanto maior o movimento, mais você vai lucrar. Options pode ser muito útil para hedging posições de ações e protegendo contra um movimento de preço inesperado Delta hedging neutro é Um método muito popular para os comerciantes que detêm uma posição de estoque longo que eles querem manter aberto a longo prazo, mas que eles estão preocupados com uma queda no preço de curto prazo. O conceito básico de cobertura neutra delta é que você cria um delta Posição neutra comprando duas vezes mais no dinheiro põe como estoques você possui Esta maneira, você é segurado eficazmente de encontro a todas as perdas deve o preço da queda conservada em estoque, mas pode ainda lucrar se continuar a levantar. Digamos que você o Wned 100 ações da empresa X ações, que está sendo negociado em 50 Você acha que o preço vai aumentar no longo prazo, mas você está preocupado que pode cair no curto prazo O valor global delta de 100 partes é 100, por isso, para transformá-lo Em uma posição neutra delta você precisa de uma posição correspondente com um valor de -100. Isso poderia ser conseguido através da compra de 200 no dinheiro coloca opções, cada um com um valor delta de -0 5 Se o estoque deve cair no preço, então os retornos A partir do puts vai cobrir essas perdas Se o estoque deve subir de preço, as puts vai sair do dinheiro e você vai continuar a lucrar com esse aumento Há, é claro, um custo associado a esta estratégia de cobertura, e que é o O custo de comprar o puts Este é um custo relativamente pequeno, no entanto, para a proteção oferecida. Copyright 2017 - Todos os direitos reservados. Delta Neutral. What é neutro Neutral. Delta Delta é uma estratégia de carteira que consiste em várias posições com compensação deltas positivo e negativo De modo que o Lta dos ativos em questão totaliza zero Uma carteira delta neutra equilibra a resposta aos movimentos do mercado para uma determinada faixa para trazer a mudança líquida da posição para zero Delta mede o quanto uma opção s preço muda quando o preço subjacente s preço muda. BREAKING DOWN Delta Neutral. Como o valor dos activos subjacentes mudanças, a posição dos gregos vai mudar entre ser positivo, negativo e neutro Investidores que querem manter a neutralidade delta deve ajustar as suas posições de carteira em conformidade As opções de comerciantes usam estratégias delta neutral para lucrar Tanto de volatilidade implícita ou de decadência de tempo das opções Também, delta estratégias neutras são usadas para fins de hedge. Delta Neutro Basic Mechanics. Long colocar opções sempre têm um delta que varia de -1 a 0, enquanto chamadas longas sempre têm um delta que vão desde 0 a 1 O activo subjacente, normalmente uma posição de stock, tem sempre um delta de positivo se a posição for uma posição longa e negativa se Posição é uma posição curta Dada a posição do activo subjacente, um comerciante ou investidor pode usar uma combinação de chamadas longas e curtas e coloca para fazer uma carteira s delta zero efetivo. Se uma opção tem um delta de um e aumenta a posição subjacente estoque Por exemplo, se uma opção tem um delta de zero eo estoque aumenta em 1, o preço da opção s ganhará um aumento de Todo um comportamento visto com deep out-of-the-money opções de compra Se uma opção tem um delta de 0 5, seu preço irá aumentar 0 50 para cada 1 aumento no estoque subjacente. Neutral Hedging Example. Assume que você tem um A posição de ações que você acredita que vai aumentar no preço no longo prazo Você está preocupado, no entanto, que os preços poderiam diminuir no curto prazo, então você decide criar uma posição neutra delta Suponha que você possui 200 partes da Empresa X, que Está negociando a 100 por ação Desde o estoque subjacente s Delta é um, sua posição atual tem um delta de positivo 200 o delta multiplicado pelo número de shares. To obter delta posição neutra, você precisa entrar em uma posição que tem um delta total de negativo 200 Suponha que você encontrar na - Money colocar opções sobre a Empresa X que estão negociando com um delta de -0 5 Você poderia comprar 4 destas opções de venda, que teria um delta total de 400 x -0 5, ou -200 Com esta posição combinada de 200 partes de Empresa X e 4 opções de venda de longo prazo na Empresa X, sua posição geral é delta neutro. Neutral Trading. Neutral Trading - Definição. Uma posição de opção que é relativamente insensível a pequenos movimentos de preços do estoque subjacente devido a Tendo quase zero ou zero delta valor, portanto, neutro em termos de delta. Delta Neutral Trading - Em layman Terms. Do você deseja saber como lucrar, não importa se o mercado subiu ou para baixo. Ou você simplesmente deseja fazer nenhuma perda deve o Neutral Trading é a resposta . Em termos leigos, negociação neutra é a construção de posições que não reagem a pequenas mudanças no preço do estoque subjacente Não importa se o estoque subjacente vai para cima ou para baixo, a posição mantém seu valor e nem aumenta nem diminui em Em negociação de opções, isso também é conhecido como Delta Neutral Hedging ou Delta Neutral Trading Para entender a negociação neutra delta, você deve primeiro aprender o que são Delta Value e outras opções greeks Delta Neutral Trading e Delta Neutral Hedging são excelentes estratégias tornadas possíveis apenas Pelo uso de opções, e uma ferramenta indispensável em todos os comerciantes de opções profissionais arsenal. Delta Neutral Trading - Quem é para. Neutral Trading e Neutral Delta Hedging são para os comerciantes opção que não quer direcional risco nem viés Por que alguém iria querer colocar Em uma posição que não reaja a movimentos no preço do ativo subjacente Que é a magia de negociação de opções Porque mesmo se a posição de opções é Além disso, a cobertura neutra da Delta não só elimina pequenos riscos direcionais, mas também é capaz de obter lucros em um mercado explosivo Upside ou downside breakout se o valor de gamma s posição é mantida positiva Como tal, hedge neutro delta também é grande para lucrar com ações incertas, voláteis, que são esperados para fazer breakouts enormes em qualquer direcção. Neutral Trading - Termos e Jargão. Contrato de opções com 0 5 valor delta é referido como tendo 50 deltas cada contrato representa 100 ações, assim 0 5 x 100 50.100 partes é referido como tendo 100 deltas como cada ação tem um valor delta de 1.All else igual e desconsiderando a volatilidade , Sendo 100 deltas longos significa que se o estoque subjacente se move acima de 1, a posição deve ganhar 100 e se o estoque se move para baixo por 1, a posição deve perder 100 A posição que é longa 50 deltas significa que se a ação subjacente se movimentar em 1, a posição deve ganhar 50 e se a ação se move para baixo por 1, a posição deve perder 50 sendo delta neutro ou 0 delta, significa que o valor da posição não vai para cima nem para baixo com O estoque subjacente Understanding delta é, portanto, um dos mais importantes opções fundamentais de negociação knowledge. There são 2 formas de delta neutral hedging, conhecido como Delta Hedging estático e Delta Hedging Delta Delta estático Delta significa definir uma posição de zero delta e, em seguida, deixá-lo Desenrolar em seu próprio Dynamic Delta Hedging é continuamente redefinir o delta de uma posição para zero como o preço do estoque subjacente unfolds. Delta Neutral Trading - Option Only Example. An At The Money Opção de chamada ATM teoricamente valores reais podem diferir ligeiramente tem um Delta de 0 5 e uma opção de colocação ATM também deve ter um valor delta de -0 5 Comprar tanto a opção de compra quanto a opção de venda resulta em uma posição neutra delta com 0 valor delta Converse A curto prazo Venda Para Abrir uma opção de compra gera -0 5 delta enquanto encurta uma opção de venda gera 0 5 delta.0 5 opção de compra - 0 5 opção de venda 0 Delta. Buying tanto a opção de compra e opção de venda no mesmo no dinheiro Preço de exercício é uma estratégia de negociação de opção neutra delta popular, chamado Long Straddle lucrando quando o estoque subjacente se move para cima ou para baixo significativamente. Neutral Trading - Opção Estoque Exemplo. A ação tem um valor delta de 1 como s valor aumenta de 1 para Cada 1 aumento no estoque Se você possui 100 partes de um estoque, você pode fazer uma posição neutra delta, comprando 2 contratos de s s no dinheiro colocar opções com valor delta de -50 por contrato.100 valor delta de 100 ações - 100 2 x 50 0 Delta. Qualquer pequena queda no preço das ações será instantaneamente compensado por um aumento no valor das opções de venda para que o valor da posição global não mude Inversamente, qualquer pequena subida no preço de As ações também serão compensadas por uma queda no valor das opções de venda De modo que o valor da posição global não mudam em qualquer direção Esta é uma opção extremamente popular técnica de negociação utilizada por opção comerciantes que possuem ações e deseja proteger o valor dessa posição quando o estoque atinge um nível de resistência forte. Este é um bom Opção de negociação técnica para os comerciantes opção que detém ações para o longo prazo para se proteger contra quedas ao longo do caminho. Neutral Trading Trading - Purpose. There são 2 propósitos para delta neutra em uma posição e são opções favoritas negociação opções de comerciantes veterano ou opção institucional Eu chamo-lhes Delta Neutral Trading e Delta Neutral Hedging.1 Delta Neutral Trading - Para fazer um lucro. Neta Neutral Trading é capaz de fazer um lucro sem tomar qualquer risco direcional Isso significa que uma posição de negociação neutra delta pode lucrar quando o estoque subjacente permanece Estagnada ou quando o estoque subjacente rallies ou valas fortemente Isto é cumprido em 4 ways.1 Pelo lance pedir propagação da opção Esta é uma techni Que somente os criadores de mercado podem executar, o que é simplesmente comprar ao preço da oferta e simultaneamente vender ao preço de venda, criando uma transação líquida delta zero e lucrar com o lance de pedir spread sem qualquer risco direcional em tudo Isso também é conhecido como Scalping Some may Argumentam que isso não é verdadeiramente delta neutro negociação, mas eu só vou incluí-lo para a sake.2 de completude. Por decadência de tempo Quando uma posição é delta neutro, tendo 0 valor delta, não é afetado por pequenos movimentos feitos pelo estoque subjacente, Mas ainda é afetada pelo tempo decadência como o valor premium das opções envolvidas continuam a decadência Uma opção de negociação posição pode ser configurado para tirar proveito deste tempo decadência com segurança sem tomar significativo direcional risco e um exemplo é o Short Straddle opções estratégia Que lucros se o estoque subjacente permanece estagnado ou se move para cima e para baixo insignificante.3 Por Volatilidade Ao executar uma posição neutra delta, pode-se lucrar com uma mudança na volatilidade wi Sem tomar riscos direcionais significativos Esta estratégia de negociação de opções é extremamente útil quando se espera que a volatilidade implícita mude drasticamente em breve.4 Criando estratégias voláteis de negociação de opções Mesmo que as posições neutras delta não sejam afetadas por pequenas mudanças no estoque subjacente, Grandes, significantes movimentos Um exemplo de uma tal estratégia de negociação de opções é o famoso Long Straddle que mencionamos acima Isto é porque uma típica posição neutra delta ainda é Gamma positivo, o que aumenta a posição delta na direção do movimento, permitindo que a posição gradualmente Lucro em qualquer direção.2 Delta Neutral Hedging - Para Protection. Delta Neutral Hedging é uma técnica de negociação de opções usado para proteger uma posição de curto prazo oscilos de preços Isso é particularmente útil para ações de longo prazo ou LEAPs opção comprar e manter estratégia A vantagem de usar Delta neutro é que ele não só protege sua posição de pequenas mudanças de preços Ring vezes de incerteza, como perto de resistência ou níveis de suporte, mas também permite que a sua posição para continuar a lucrar a partir desse ponto em diante, se o estoque sobe ou cai fortemente. Exemplo de Delta Neutral Hedging Para Stocks. John detinha e detinha 1000 ações da Microsoft Para 27 por ação em 14 de março de 2007 Em 14 de maio, quando a Microsoft estava negociando em 31, John determinou que um nível de resistência foi atingido e queria realizar uma cobertura delta neutra contra uma mudança de preço de curto prazo, Ou furo fortemente a partir deste ponto John comprou 20 contratos de 31 de julho para executar a delta neutro hedge.1000 delta de 1000 ações - 1000 delta de 20 contratos de no dinheiro colocar opções 0 delta. If MSFT rallys fortemente a partir deste ponto, Opções simplesmente expiram sem valor, enquanto as ações continuam a ganhar em valor, permitindo que a posição de continuar a lucrar depois que o custo das opções de venda foi compensado pelo aumento do preço das ações. Se MSFT d Itches a partir deste ponto em diante, as opções de venda acabará ganhando em preço mais rápido do que as ações como 20 contratos representa 2000 stocks de MSFT e seu delta gradualmente se tornará maior devido ao gamma positivo, eventualmente gerando um delta negativo maior do que o estoque s positivo Delta, permitindo que a posição de lucro, enquanto MSFT continua a cair. Uma cobertura neutra delta para as ações na verdade cria uma posição de negociação Synthetic Straddle opções. Exemplo de Delta Neutral Hedging para Options. John propriedade e realizou 10 contratos da Microsoft s março 2008 LEAPs Em 14 de Março de 2007, quando a MSFT estava a negociar a 27 Em 14 de Maio, quando a Microsoft estava a negociar em 31, John determinou que um nível de resistência foi atingido e queria realizar uma cobertura delta neutra contra um curto prazo A mudança de preço ao ser capaz de lucro deve rally MSFT ou vala fortemente a partir deste ponto Supondo que as opções de chamada LEAPs tem um valor delta de 0 8, John comprou 16 contratos de J Uly31put para executar o delta neutro hedge.800 valor delta das opções LEAPs - 800 delta valor de 16 contratos de no dinheiro colocar opções 0 delta. If MSFT rallys fortemente a partir deste ponto em diante, as opções de colocar simplesmente expirar sem valor enquanto as opções LEAPs continuar Para ganhar em valor, permitindo que a posição de continuar a lucrar depois que o custo das opções de venda foi compensado pelo aumento das opções LEAPs. Se MSFT valas a partir deste ponto em diante, as 16 opções de venda acabará ganhando em preço mais rápido do que o 10 LEAPs opções de compra, permitindo que a posição de lucro, enquanto MSFT continua a cair. Delta Neutral Hedging efetivamente bloqueios Nos lucros em sua posição de longo prazo direito no ponto o hedge delta neutro é colocado no lugar, permitindo que você continue segurando seu favorito Estoque ou LEAPs Sem cobertura neutra delta, a única maneira que você pode selar nos lucros seria através da venda da posição, que isn t algo que você sempre quer fazer Opções posições atingir delta Neutro através de cobertura com base em uma relação de hedge de -1.Delta Neutral Hedging - Step By Step. Delta Hedging Neutra Etapa 1.- Determine o valor total delta de sua posição atual. Se você está segurando 100 partes, então você é longo 100 deltas Se você está segurando opções, então você precisa determinar o delta total de suas opções, multiplicando o valor delta de cada opção pelo número de opções. Se você está segurando 10 contratos de opções de chamada com 0 5 delta cada, então o seu delta total Valor é 0 5 x 1000 500 deltas. Se você está segurando 1 contrato de opções de chamada com 0 5 delta cada, então o seu valor delta total se 0 5 x 100 50 deltas. Delta Neutral Hedging Passo 2.- Determine o tipo de delta neutro Hedge needed. If sua posição é deltas longos, então você vai precisar de deltas negativos como hedge e se a sua posição é deltas negativos, então você vai precisar de deltas positivos como hedge. Long opções de call Opções Short put Opções deltas. Short opções de opções long put Deltas negativos. Se a sua posição É longo 100 deltas, você precisará produzir 100 deltas curto, a fim de resultar em delta zero Você pode fazer isso através da venda de opções de compra ou comprar opções de venda. Delta Neutral Hedging Passo 3.- Determine o valor total delta necessário para hedge. After Determinando que tipo de hedge sua posição precisa, você deve agora trabalhar fora de quantos hedges que você precisa pela seguinte fórmula Total Delta Agora 100 Delta Value Of Escolhido Hedge Options. If sua posição é longo 100 deltas, você precisará produzir curto 100 deltas, a fim de resultar em zero deltas Assumindo tanto as opções de chamada de dinheiro e colocar opções ambos têm 0 5 valor delta. 100 100 0 5 2 contratos. Você pode comprar 2 contratos de opções de venda ou vender 2 contratos de opções de compra para realizar uma cobertura delta neutro sobre a posição. Delta Neutral Hedging - Opções Short Ou Long. Como você já aprendeu de cima, tanto Opções de curto prazo e opções de venda longas produzem deltas negativos, então qual é a diferença entre os dois em uma posição neutra delta Opções de chamada curta coloca tempo decadência em seu favor e resulta em lucros adicionais se o estoque subjacente permanecer estancada, mas é desvantagem é que A proteção de downside que oferece é limitada ao preço das opções de chamada curtas Se o estoque subjacente cai mais do que o custo das opções de chamada curtas, sua posição começará a fazer uma perda Long put opções oferece proteção downside ilimitada e eventualmente permite a posição Para o lucro deve o estoque subjacente cair significativamente, mas o inconveniente é tempo decadência, e pode resultar em uma pequena perda devido à erosão do valor do prêmio se o estoque subjacente re Como todos sabemos, o valor delta das opções de ações muda o tempo todo Qualquer alteração nos valores delta afetará o status neutro delta de uma posição neutra delta A taxa de mudança do valor delta para um A mudança no estoque subjacente é governada pelo valor GAMMA O valor Gamma aumenta o delta das opções de compra à medida que o estoque subjacente sobe e aumenta o delta das opções de venda quando o estoque subjacente cai É exatamente esse efeito gama que permite que uma posição neutra delta faça Um lucro, não importa se a ação subjacente se move para cima ou para baixo fortemente Uma posição pode ser feita para ser totalmente estagnado, não importa quão fortemente a ação se move se a posição é hedge Delta e Gamma neutra. Days esquerda para expiração também afeta o valor delta de out Das opções de dinheiro Quanto mais perto de expiração, menor o delta de fora das opções de dinheiro torna-se. Neutral Trading - Dynamic Delta Hedging dinâmico Hedging. Delta valor na opção tradi Ng muda todo o tempo devido ao valor de Gamma mover uma posição de negociação neutra delta lentamente para fora do seu estado neutro delta e em um estado direcionado tendenciosa Embora este comportamento permite posições de negociação neutra delta para lucrar em todas as direções, em uma posição neutra delta que é Criado para aproveitar a volatilidade ou decadência do tempo sem qualquer risco direcional, o estado delta neutro precisa ser continuamente mantido e reinicializado. Esta reinicialização contínua do valor delta de uma posição de negociação de opções para zero é Dynamic Delta Hedging ou simplesmente Hedging Dinâmico. Exemplo de Dynamic Delta Hedging. John deseja lucrar com o valor premium da empresa XYZ s Feb 50 Opções de compra Ele convoca todo o seu conhecimento de negociação de opções e decide realizar uma cobertura neutra delta para eliminar o risco direcional enquanto vende as opções de 50 de fevereiro em ordem Para colher o valor premium de s como os estoques de profit. XYZ é 50 agora It s Feb 50 opções de chamada é 2 50, valor delta 0 5, valor de gama 0 087 eo Ta valor -0 077.Aqui está John's inicial delta neutro posição Long 100 XYZ partes Short 2 contratos de Feb50Call 100 deltas - 0 5 x 200 100 - 100 0 delta. John s delta neutral posição de negociação é delta neutro após a execução e vai decair A uma taxa de 15 40 -0 077 x 200 por dia, tudo o resto sendo constante e acabará por fazer todo o valor premium de 500 2 50 x 200 como profit.5 dias mais tarde, o estoque XYZ subiu de 1 para 51.XYZ estoques é 51 Fev 50 Opções de chamada é 3 00, valor delta 0 587, valor gamma 0 083 e valor teta-0 075. O valor delta da opção de chamada 50 de fevereiro 50 aumentou 0 087 devido ao valor gama de 0 087 quando a posição foi estabelecida. A posição de John torna-se 100 deltas -0 587 x 200 100 - 117 4 -17 4 deltas Isso significa que a partir de agora, a posição de John não é mais delta neutro e perderá 17 40 por cada 1 aumento no estoque subjacente. John executa Dynamic Delta Hedging ou hedging dinâmico. John compra 17 ações adicionais de ações XYZ através de sua opção de corretor tradng Sua posição agora Torna-se. Long 117 ações XYZ Curta 2 contratos de Feb50Call 117 deltas -0 587 x 200 117 - 117 4 -0 4 deltas. Position agora é apenas 0 deltas 0 delta, que é efetivamente delta neutro Isso é hedge delta dinâmica. Como você pode Verifique a partir do exemplo de hedge delta dinâmico acima, tal procedimento é tedioso e requer esforço constante e monitoramento É por isso que hedge dinâmico delta é uma técnica de negociação de opção realizada principalmente por comerciantes opção profissional, como os criadores de mercado Novamente, a fim de proteger a posição de selvagem Oscilações no estoque subjacente entre o reequilíbrio dinâmico da posição neutra delta, a posição também pode ser construído para ser neutra gama também. Delta Neutral Trading - Matemática. Quando D 1 Delta valor das opções originais D 2 Delta valor de cobertura Opções n 1 Montante das opções originais n 2 Montante das opções de cobertura.